تنش‌های میان کشورها و اقدامات آمریکا، از جمله رقابت‌های تجاری و حمایت از درگیری‌ها، بی‌ثباتی در بازار طلا را تشدید می‌کنند. در کنار آن، عواملی چون نرخ بهره، نوسانات ارزی، تورم و احساسات بازار نیز بر قیمت طلا تأثیرگذارند. در بحران‌ها، تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن افزایش یافته و نوسانات قیمتی شدید را در پی دارد، که گویای نقش محوری این فلز در زمان عدم قطعیت است.
اقدامات ایالات متحده در عرصه بین‌الملل، به‌ویژه در مناطق حساس جهان، همواره کانون توجه تحلیل‌گران اقتصادی بوده است. این کنش‌ها اغلب منجر به ایجاد تنش‌هایی میان کشورها می‌شوند که به‌طور مستقیم بر بی‌ثباتی و التهاب در بازار جهانی طلا اثر می‌گذارد. علاوه بر این عامل مهم، فاکتورهای کلیدی دیگری نیز همچون ارزش دلار، نرخ تورم در ایالات متحده و سیاست‌های پولی بانک مرکزی این کشور (فدرال رزرو)، نقش تعیین‌کننده‌ای در تغییرات قیمت طلا ایفا می‌کنند. مجموعه این عوامل به‌وضوح بر اهمیت و تأثیرگذاری ایالات متحده در شکل‌دهی به روند قیمت‌های جهانی طلا صحه می‌گذارد و جایگاه این کشور را به‌عنوان یک بازیگر محوری در معادلات اقتصادی بین‌الملل تثبیت می‌کند.
مطالعه بیشتر: طلای جهانی در کانون قدرت؛ نقش آمریکا در تعیین سرنوشت قیمت‌ها
تنش‌های میان کشورها، به‌ویژه هنگامی که به تضعیف اعتماد به دلار آمریکا می‌انجامد، معمولاً با افزایش قیمت طلا، افزایش دلار همراه است. افزون بر این، تأثیر روانی درگیری‌های طولانی‌مدت بر بازار قابل اغماض نیست؛ به‌طور سنتی، جنگ‌های فرسایشی به جهش‌های چشمگیر در قیمت طلا منجر شده‌اند. به‌عنوان نمونه، حمله به اوکراین در سال 2022، قیمت طلا را بیش از 20 درصد افزایش داد؛ چراکه سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن بودند.
گرچه روندهای کنونی هنوز در حال تکامل هستند، اما شباهت‌های تاریخی حاکی از مسیر مشابهی است که در صورت تداوم تنش‌ها ممکن است پیش رو باشد. تحولات ناگهانی، از حملات غیرمنتظره تا پیروزی‌های دیپلماتیک، قادرند قیمت طلا را در کوتاه‌ترین زمان دستخوش نوسانات شدید کنند. این شرایط، فرصتی ممتاز برای معامله‌گرانی فراهم می‌آورد که شرایط را رصد می‌کنند. در چنین محیطی، ابزارهایی نظیر تحلیل احساسات و اخبار، نقشی حیاتی در مدیریت عدم قطعیت‌ها ایفا می‌کنند.
روسیه پس از چین و استرالیا، سومین تولیدکننده بزرگ طلا در جهان است. در نتیجه آشفتگی اقتصادی بر صادرات طلای روسیه تاثیر می‌گذارد. همچنین با اعمال تحریم‌های چند کشور غربی علیه روسیه، ممکن است صادرات طلای این کشور آسیب ببیند و این اتفاق می‌تواند زنجیره عرضه جهانی طلا را مختل کند و بر قیمت طلا در بازارهای جهانی تاثیر بگذارد. به همین دلیل قیمت طلا در جنگ روسیه و اوکراین تغییرات شدیدتری داشته است.
در دوران بحران های بین المللی، چندین عنصر حیاتی قیمت طلا را تحت تأثیر قرار می‌دهند:
نرخ بهره: تغییرات نرخ بهره، به‌ویژه کاهش آن توسط بانک‌های مرکزی در مواجهه با تنش‌ها برای تحریک رشد اقتصادی، جذابیت طلا به‌عنوان دارایی را افزایش می‌دهد. بالعکس، افزایش نرخ بهره می‌تواند به کاهش قیمت طلا منجر شود، زیرا هزینه فرصت نگهداری آن را نسبت به دارایی‌های دارای بهره بالا می‌برد.
نوسانات ارزی: ارزش طلا، که عمدتاً با دلار آمریکا قیمت‌گذاری می‌شود، به نوسانات ارزی حساس است. تضعیف دلار در پی ناآرامی‌های ژئوپلیتیکی، طلا را برای دارندگان سایر ارزها مقرون‌به‌صرفه‌تر کرده و تقاضا و قیمت را افزایش می‌دهد؛ در مقابل، تقویت دلار می‌تواند تقاضا و قیمت طلا را کاهش دهد.
تورم: بحران های میان کشورها اغلب با فشارهای تورمی ناشی از اختلال در زنجیره‌های تأمین و افزایش هزینه‌های انرژی همراه است. طلا به‌عنوان ابزاری مؤثر برای محافظت در برابر تورم شناخته می‌شود که در زمان افزایش انتظارات تورمی، سرمایه‌گذاران را به سمت خود جذب کرده و منجر به رشد قیمت‌ها می‌شود.
احساسات بازار: نگرش سرمایه‌گذاران، تحت تأثیر تنش‌های ژئوپلیتیکی، نقشی محوری دارد. افزایش ترس و عدم اطمینان، تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن را بالا برده و قیمت‌ها را صعودی می‌کند. بالعکس، ثبات میان کشورها می‌تواند منجر به انتقال سرمایه‌ها به دارایی‌های پرخطرتر و کاهش قیمت طلا شود.
داده‌های اقتصادی جهانی: آمار کلیدی اقتصادی نظیر اشتغال، رشد تولید ناخالص داخلی و داده‌های تولید در دوران بحران‌ها بر قیمت طلا اثرگذارند. داده‌های مطلوب ممکن است تقاضا برای طلا را کاهش دهند (با افزایش اعتماد به سرمایه‌گذاری‌های پرریسک)، در حالی که داده‌های منفی اقتصادی می‌توانند به افزایش قیمت طلا کمک کنند (با جستجوی امنیت توسط سرمایه‌گذاران).
طبق گزارش‌های شورای جهانی طلا، تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا در شرایط جنگی معمولاً 15 تا 30 درصد افزایش می‌یابد. این الگو، که در طول دهه‌ها ثابت مانده، مؤید اعتماد پایدار به نقش محافظتی طلا در شرایط عدم اطمینان است. عواملی چون رقابت تعرفه‌ای آمریکا و چین، حمایت از اوکراین در برابر روسیه (که به طولانی‌شدن درگیری می‌انجامد)، و حملات احتمالی به تأسیسات هسته‌ای ایران، همگی بر نوسانات قیمت طلای جهانی مؤثر بوده و سرمایه‌گذاران را به سمت خرید طلا سوق می‌دهند.
بیشتر بخوانید: بهترین سرمایه گذاری در زمان جنگ کدام است؟
در سال‌های اخیر، چین، به‌عنوان بزرگترین تولیدکننده طلا در جهان، ذخایر خود را به 74 میلیون اونس افزایش داده که نشان‌دهنده رشدی چشمگیر است. امروزه، بورس شانگهای به مرکز اصلی معاملات فلزات گرانبها با حجم مبادلات روزانه 42 میلیارد دلار تبدیل شده است. این تحول، منجر به انتقال مرکز ثقل تجارت جهانی فلزات گرانبها از بازارهای سنتی غربی به آسیا شده، به‌طوری که 65 درصد معاملات جهانی اکنون در این منطقه انجام می‌شود. تولیدکنندگان بزرگی چون استرالیا و آفریقای جنوبی نیز مسیر صادرات خود را به بازارهای آسیایی تغییر داده‌اند که گویای رشد قابل توجه مبادلات در این منطقه است.
در حال حاضر، حمایت آمریکا از تنش‌های متعدد در خاورمیانه و طولانی‌کردن درگیری اوکراین و روسیه، به افزایش قیمت جهانی طلا دامن زده است. این اقدامات، در روانشناسی بازار به‌عنوان «ایجاد ترس» تلقی می‌شود که نشان‌دهنده ارزش اضافی است که سرمایه‌گذاران برای امنیت طلا در مواقع عدم قطعیت قائل‌اند. به‌عنوان مثال، در دوره درگیری ایران و اسرائیل، قیمت جهانی طلا به 3458 دلار در هر اونس افزایش یافت و پس از برقراری آتش‌بس، به 3428 دلار کاهش یافت. این نوسان، بیانگر واکنش مشتریان به جهت حفظ دارایی‌هایشان در برابر نااطمینانی‌ها است.
تمامی حقوق مادی و معنوی این سایت متعلق به سایت بازار طلا می باشد.