خروج طلا از کانون توجه؛ماجرا چیست؟

به گزارش سایت بازار طلا، قیمت هر اونس طلا در معاملات اخیر با افت 0.74 درصدی به 4509 دلار رسید و در بازار کامکس نیویورک نیز قراردادهای آتی با کاهش 0.44 درصدی در سطح 4556 دلار معامله شدند. این ریزش در حالی رخ می‌دهد که طلا در هفته گذشته نیز روند نزولی 0.4 درصدی را تجربه کرده بود.

عوامل کلیدی تضعیف تقاضا:

1. بازدهی اوراق قرضه: بازدهی اوراق 10 ساله خزانه‌داری آمریکا که اخیراً بخشی از افت خود را جبران کرده، در نزدیکی بالاترین سطح خود در یک سال اخیر قرار دارد. از آنجا که طلا دارایی فاقد سود نقدی محسوب می‌شود، بالا رفتن بازدهی اوراق قرضه باعث کوچ سرمایه‌گذاران از بازار طلا به سمت دارایی‌های با درآمد ثابت شده است.

2. شوک قیمت انرژی و تورم: افزایش قیمت نفت به دلیل نگرانی از تنش‌ها در تنگه هرمز و تردیدها نسبت به بهبود روابط دیپلماتیک ایران و آمریکا، ترس از تورم را تشدید کرده است. هزینه‌های بالای انرژی می‌تواند بانک‌های مرکزی را ناگزیر به حفظ نرخ‌های بهره در سطوح بالا برای مدتی طولانی‌تر کند؛ سناریویی که برای بازار طلا منفی تلقی می‌شود.

3. تغییر رویکرد فدرال‌رزرو: مواضع اخیر «کریستوفر والر»، عضو هیئت حاکمه فدرال‌رزرو، نشان‌دهنده تغییر جهت سیاست‌گذار پولی است. وی با تأکید بر لزوم خروج از سیاست‌های انبساطی، احتمال افزایش نرخ بهره را دوباره به روی میز آورده است. در حال حاضر، فعالان بازار احتمال افزایش 25 واحدی نرخ بهره تا ماه دسامبر را 58 درصد برآورد می‌کنند.

4. افت اعتماد مصرف‌کنندگان: کاهش تاریخی اعتماد مصرف‌کنندگان آمریکایی در ماه مه، که عمدتاً ناشی از افزایش قیمت بنزین و کاهش قدرت خرید است، نشان‌دهنده چشم‌انداز مبهم اقتصادی است که خود به نوسانات بازار فلزات گرانبها دامن می‌زند.

وضعیت سایر فلزات گرانبها

تأثیر جو حاکم بر بازار تنها محدود به طلا نبوده است؛ نقره با افتی 0.69 درصدی به قیمت 76.20 دلار رسید و پلاتین نیز با کاهش محسوس 2.11 درصدی، در محدوده 1927 دلار معامله شد که نشان‌دهنده فشار کلی بر سبد فلزات گرانبهاست.

تغییر مسیر سرمایه‌ها؛ عقب‌نشینی طلا

قیمت هر اونس طلا در معاملات اخیر با افت 0.74 درصدی به 4509 دلار رسید و در بازار کامکس نیویورک نیز قراردادهای آتی با کاهش 0.44 درصدی در سطح 4556 دلار معامله شدند. این ریزش در حالی رخ می‌دهد که طلا در هفته گذشته نیز روند نزولی 0.4 درصدی را تجربه کرده بود.

عوامل کلیدی تضعیف تقاضا:

1. بازدهی اوراق قرضه: بازدهی اوراق 10 ساله خزانه‌داری آمریکا که اخیراً بخشی از افت خود را جبران کرده، در نزدیکی بالاترین سطح خود در یک سال اخیر قرار دارد. از آنجا که طلا دارایی فاقد سود نقدی محسوب می‌شود، بالا رفتن بازدهی اوراق قرضه باعث کوچ سرمایه‌گذاران از بازار طلا به سمت دارایی‌های با درآمد ثابت شده است.

2. شوک قیمت انرژی و تورم: افزایش قیمت نفت به دلیل نگرانی از تنش‌ها در تنگه هرمز و تردیدها نسبت به بهبود روابط دیپلماتیک ایران و آمریکا، ترس از تورم را تشدید کرده است. هزینه‌های بالای انرژی می‌تواند بانک‌های مرکزی را ناگزیر به حفظ نرخ‌های بهره در سطوح بالا برای مدتی طولانی‌تر کند؛ سناریویی که برای بازار طلا منفی تلقی می‌شود.

3. تغییر رویکرد فدرال‌رزرو: مواضع اخیر «کریستوفر والر»، عضو هیئت حاکمه فدرال‌رزرو، نشان‌دهنده تغییر جهت سیاست‌گذار پولی است. وی با تأکید بر لزوم خروج از سیاست‌های انبساطی، احتمال افزایش نرخ بهره را دوباره به روی میز آورده است. در حال حاضر، فعالان بازار احتمال افزایش 25 واحدی نرخ بهره تا ماه دسامبر را 58 درصد برآورد می‌کنند.

4. افت اعتماد مصرف‌کنندگان: کاهش تاریخی اعتماد مصرف‌کنندگان آمریکایی در ماه مه، که عمدتاً ناشی از افزایش قیمت بنزین و کاهش قدرت خرید است، نشان‌دهنده چشم‌انداز مبهم اقتصادی است که خود به نوسانات بازار فلزات گرانبها دامن می‌زند.

وضعیت سایر فلزات گرانبها

تأثیر جو حاکم بر بازار تنها محدود به طلا نبوده است؛ نقره با افتی 0.69 درصدی به قیمت 76.20 دلار رسید و پلاتین نیز با کاهش محسوس 2.11 درصدی، در محدوده 1927 دلار معامله شد که نشان‌دهنده فشار کلی بر سبد فلزات گرانبهاست.