انتشار گزارش اشتغال قویتر از انتظار آمریکا، معادلات بازارهای جهانی را تغییر داد. ایجاد 162 هزار شغل در ماه اوت، در حالی که بازار انتظار حدود 55 هزار شغل را داشت، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را افزایش داد. در واکنش، اونس طلا نزدیک به 100 دلار سقوط کرد و بیتکوین نیز برای مدتی به زیر 80 هزار دلار رسید. افزایش بازده اوراق خزانه و تقویت دلار، فشار مضاعفی بر هر دو دارایی وارد کرد.
به گزارش سایت طلا و جواهر بازار طلا، بازارهای جهانی روز جمعه پس از انتشار گزارش اشتغال آمریکا با موجی از فروش مواجه شدند. طلا که پیش از انتشار آمار در محدوده 4470 دلار معامله میشد، در چند دقیقه تا حوالی 4370 دلار پایین آمد و حتی کف 4364 دلار را لمس کرد. بیتکوین نیز از محدوده 81 هزار دلار به زیر 80 هزار دلار سقوط کرد.
اشتغال آمریکا بازار را غافلگیر کرد
اقتصاد آمریکا در ماه اوت 162 هزار شغل ایجاد کرد؛ رقمی که تقریباً سه برابر پیشبینی حدود 55 تا 56 هزار شغل بود. نرخ بیکاری نیز در سطح 4.1 درصد باقی ماند و دستمزد ساعتی 0.3 درصد افزایش یافت.
این آمار نشان داد بازار کار آمریکا همچنان قدرتمند است و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بیشتر شده است. بر اساس دادههای گزارششده، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر از حدود 55 درصد به نزدیک 65 درصد رسید.
چرا طلا تقریباً 100 دلار سقوط کرد؟
افزایش احتمال نرخ بهره بالاتر، بازده اوراق خزانه آمریکا را افزایش داد. بازده اوراق 10ساله به حدود 4.77 درصد رسید و همزمان شاخص دلار نیز تقویت شد. این شرایط معمولاً برای قیمت طلا منفی است؛ زیرا طلا سود دورهای ایجاد نمیکند و زمانی که بازده داراییهای کمریسک مانند اوراق افزایش مییابد، هزینه فرصت نگهداری طلا بیشتر میشود.
بیتکوین هم تحت فشار نرخ بهره قرار گرفت
بیتکوین نیز تقریباً همزمان واکنش منفی نشان داد و در یک کندل پنجدقیقهای از حدود 81 هزار و 340 دلار تا نزدیک 79 هزار و 661 دلار پایین آمد. در بازار مشتقه نیز فشار فروش افزایش یافت و صدها میلیون دلار از موقعیتهای اهرمی لیکویید شدند. دلیل این واکنش مشابه طلا بود: افزایش بازده اوراق و احتمال نرخ بهره بالاتر، جذابیت داراییهای پرریسک و بدون بازده ثابت را کاهش میدهد.
چرا طلا و بیتکوین همزمان ریختند؟
اگرچه طلا معمولاً دارایی امن و بیتکوین دارایی پرریسک محسوب میشود، هر دو در شرایط فعلی به تغییر انتظارات نرخ بهره حساس هستند. وقتی بازار انتظار کاهش نرخ بهره دارد، نقدینگی بیشتری به سمت داراییهایی مانند طلا و بیتکوین حرکت میکند. اما زمانی که احتمال نرخ بهره بالاتر افزایش مییابد، دلار و اوراق خزانه جذابتر شده و فشار فروش بر این داراییها افزایش پیدا میکند. به همین دلیل، ریزش همزمان طلا و بیتکوین بیشتر از آنکه ناشی از مشکل داخلی این دو بازار باشد، نتیجه بازقیمتگذاری انتظارات نرخ بهره آمریکا بود.
آیا ریزش طلا و بیتکوین ادامهدار است؟
هنوز نمیتوان با اطمینان گفت که این افت، آغاز یک روند نزولی بزرگ است. اکنون توجه معاملهگران به آمار تورم آمریکا معطوف شده است. اگر تورم کمتر از انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره کاهش پیدا میکند و میتواند به بازگشت طلا و بیتکوین کمک کند. در مقابل، تورم بالا در کنار بازار کار قدرتمند میتواند احتمال سیاست پولی سختگیرانهتر را افزایش داده و فشار بیشتری بر این دو دارایی وارد کند. در نتیجه، عامل اصلی حرکت بعدی بازار همچنان دلار، بازده اوراق خزانه و انتظارات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو خواهد بود.
منبع : بازار طلا
