طلا در آستانه ثبت سنگین‌ترین افت هفتگی چهار ماه اخیر

به گزارش سایت طلا و جواهر بازار طلا، قیمت جهانی طلا در معاملات روز جمعه با وجود تلاش برای بازیابی بخشی از افت‌های اخیر، همچنان در محدوده منفی نوسان کرد. انتشار داده‌های جدید تورم تولیدکننده در آمریکا تا حدودی از فشارهای بازار کاست، اما نگرانی سرمایه‌گذاران درباره ادامه سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه فدرال رزرو مانع از شکل‌گیری یک روند صعودی قدرتمند شد.

بر اساس آخرین معاملات، هر اونس طلای نقدی با رشد 0.1 درصدی به 3878.55 دلار رسید. قیمت این فلز گران‌بها پس از انتشار گزارش شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا حتی تا سطح 3922.97 دلار نیز افزایش یافته بود، اما نتوانست این رشد را حفظ کند. قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل ماه دسامبر نیز تقریباً بدون تغییر و در محدوده 3886.30 دلار معامله شدند.

داده‌های تورمی آمریکا چه تأثیری بر طلا گذاشتند؟

طبق گزارش منتشرشده، شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) در ماه گذشته 0.3 درصد افزایش یافت؛ در حالی که این شاخص در ماه سپتامبر رشد اصلاح‌شده 1.4 درصدی را ثبت کرده بود. همچنین رقم جدید کمتر از پیش‌بینی 0.4 درصدی تحلیلگران بود.

این آمار در نگاه نخست می‌توانست به نفع بازار طلا تمام شود؛ زیرا کاهش فشار تورمی، احتمال اتخاذ سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه‌تر را محدود می‌کند. با این حال، وضعیت بازار اوراق قرضه و نگرانی از تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو همچنان بر معاملات سایه انداخته است.

تای ونگ، تحلیلگر مستقل بازار، معتقد است طلا تلاش می‌کند بخشی از رشد ناشی از انتشار آمار PPI را حفظ کند، اما شرایط بازار اوراق قرضه همچنان تحت تأثیر مواضع سخت‌گیرانه بانک مرکزی آمریکا قرار دارد. به گفته او، اگرچه تورم تولیدکننده نسبت به ماه قبل افزایش کمتری داشته، نرخ رشد ماهانه تورم هسته در سطح 0.3 درصد همچنان برای سیاست‌گذاران پولی قابل توجه است.

چرا قیمت طلا با افت سنگین روبه‌رو شد؟

یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر بازار طلا، انتشار آمار تورم مصرف‌کننده آمریکا (CPI) بالاتر از پیش‌بینی‌ها در ابتدای هفته بود. این داده‌ها نگرانی‌ها درباره ماندگاری تورم را افزایش داد و احتمال تداوم نرخ بهره بالا را تقویت کرد.

از سوی دیگر، افزایش قیمت نفت در معاملات روز پنجشنبه نیز به نگرانی‌ها درباره بازگشت فشارهای تورمی دامن زد. مجموعه این عوامل باعث شد قیمت جهانی طلا در همان روز حدود 3 درصد کاهش پیدا کند و به پایین‌ترین سطح خود در بیش از یک سال اخیر برسد.

در مجموع، طلا طی هفته جاری حدود 4.5 درصد از ارزش خود را از دست داده است؛ افتی که می‌تواند ضعیف‌ترین عملکرد هفتگی این فلز از اوایل ماه ژوئن باشد. تحلیلگران معتقدند تا زمانی که چشم‌انداز سیاست پولی آمریکا تغییر محسوسی نداشته باشد، بازگشت قیمت اونس به محدوده 4000 دلار با موانع جدی روبه‌رو خواهد بود.

احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر چقدر است؟

انتظارات بازار از تصمیم بعدی فدرال رزرو همچنان یکی از عوامل تعیین‌کننده مسیر طلاست. بر اساس داده‌های ابزار FedWatch بورس کالای شیکاگو (CME)، معامله‌گران احتمال افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره در ماه دسامبر را 91.4 درصد برآورد می‌کنند.

در مقابل، احتمال افزایش 50 واحد پایه‌ای نرخ بهره از 13.8 درصد به 8.6 درصد کاهش یافته است. این تغییر نشان می‌دهد بازارها بیشتر به سمت سناریوی افزایش محدودتر نرخ بهره متمایل شده‌اند؛ هرچند همچنان احتمال تشدید سیاست‌های پولی وجود دارد.

نرخ بهره بالا معمولاً به زیان قیمت طلا تمام می‌شود؛ زیرا هزینه فرصت نگهداری این فلز بدون بازده را افزایش می‌دهد و جذابیت دارایی‌هایی مانند اوراق قرضه را بیشتر می‌کند. به همین دلیل، هرگونه تغییر در انتظارات مربوط به تصمیمات فدرال رزرو می‌تواند نوسانات قابل توجهی در بازار طلا ایجاد کند.

وضعیت سایر فلزات گران‌بها

افت قیمت‌ها تنها به بازار طلا محدود نمانده و سایر فلزات گران‌بها نیز در معاملات اخیر با فشار فروش مواجه شده‌اند. بر اساس آمار منتشرشده، قیمت هر اونس نقره با کاهش 1.9 درصدی به 49.05 دلار رسید. پلاتین نیز افت مشابهی را تجربه کرد و با کاهش 1.9 درصدی در سطح 1490.06 دلار قرار گرفت.

در مقابل، پالادیوم برخلاف روند غالب بازار، 1.1 درصد افزایش یافت و به 1004.40 دلار رسید؛ با این حال، این فلز نیز همچنان در مسیر ثبت بازدهی منفی هفتگی قرار دارد.

در مجموع، مسیر کوتاه‌مدت بازار فلزات گران‌بها تا حد زیادی به داده‌های اقتصادی آمریکا و تصمیمات بعدی فدرال رزرو وابسته خواهد بود. سرمایه‌گذاران در روزهای آینده تحولات تورمی و نشانه‌های مربوط به سیاست پولی بانک مرکزی آمریکا را با دقت دنبال خواهند کرد.

منبع : بازار طلا