اونس جهانی طلا پس از ثبت بالاترین سطح هفت هفته اخیر، معاملات روز دوشنبه را با کاهش آغاز کرد و طلای نقدی با افت حدود 0.5 درصدی به محدوده 4322 دلار رسید. مهمترین عامل این عقبنشینی، شناسایی سود معاملهگران پس از رشد قابلتوجه هفته گذشته عنوان میشود. همزمان، کاهش نرخ دلار آزاد در بازار ایران میتواند فشار مضاعفی بر قیمت طلای 18 عیار وارد کند.
به گزارش سایت بازار طلا، اونس جهانی طلا پس از رسیدن به بالاترین سطح هفت هفته اخیر، در معاملات روز دوشنبه با فشار فروش مواجه شد. قیمت طلا نقدی با حدود 0.5 درصد کاهش به 4322 دلار در هر اونس رسید.
مهمترین دلیل افت امروز اونس را میتوان در شناسایی سود معاملهگران پس از رشد قابلتوجه هفته گذشته جستوجو کرد. طلا در روزهای گذشته تحت تأثیر انتشار دادههای ضعیفتر از انتظار درباره بازار کار آمریکا مورد توجه خریداران قرار گرفته بود و بخشی از سرمایهگذاران اکنون ترجیح دادهاند بخشی از سود معاملات خود را تثبیت کنند.
بنابراین، کاهش فعلی قیمت اونس لزوماً به معنای تغییر روند اصلی بازار طلا نیست. در شرایط فعلی میتوان این حرکت را بیشتر بهعنوان اصلاح قیمت پس از یک موج صعودی یا استراحت بازار در نظر گرفت.
تیم واتر، تحلیلگر ارشد KCM Trade نیز این کاهش را بیشتر یک ثبات طبیعی پس از رشدهای اخیر ارزیابی کرده و محدوده 4300 دلار را برای روند کوتاهمدت طلا مهم دانسته است.
دادههای تورم آمریکا چه تأثیری بر قیمت طلا دارند؟
اکنون توجه معاملهگران بازار جهانی طلا بیش از هر چیز به دادههای اقتصادی آمریکا معطوف شده است. گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در روز چهارشنبه و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در روز پنجشنبه منتشر میشوند و میتوانند انتظارات بازار درباره مسیر آینده نرخ بهره فدرال رزرو را تغییر دهند.
ضعف اخیر بازار کار آمریکا احتمال کاهش نرخ بهره را در نگاه معاملهگران افزایش داده است. کاهش نرخ بهره معمولاً میتواند از قیمت طلا حمایت کند؛ زیرا با پایین آمدن نرخهای بهره، هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون سودی مانند طلا کاهش پیدا میکند.
به همین دلیل، واکنش بازار به دادههای تورمی آمریکا در روزهای آینده اهمیت زیادی دارد. اگر آمار CPI و PPI نشانهای از کاهش فشارهای تورمی ارائه دهند، انتظارات برای کاهش نرخ بهره میتواند تقویت شود و این موضوع احتمال بازگشت تقاضا به بازار طلا را افزایش دهد.
در چنین شرایطی، افت فعلی اونس طلا میتواند یک اصلاح کوتاهمدت باشد و نه شروع یک روند نزولی جدید.
چرا کاهش دلار میتواند قیمت طلای 18 عیار را تحت فشار قرار دهد؟
شرایط بازار داخلی با بازار جهانی طلا کاملاً یکسان نیست. در ایران، قیمت طلای 18 عیار علاوه بر اونس جهانی، بهشدت تحت تأثیر نرخ دلار آزاد قرار دارد.
در واقع، تغییرات قیمت طلای داخلی حاصل برآیند دو متغیر مهم است: قیمت جهانی طلا و نرخ ارز. به همین دلیل، حتی اگر اونس جهانی در محدودههای بالای قیمتی باقی بماند، کاهش قابلتوجه دلار میتواند مانع رشد طلای داخلی شود.
در معاملات روزهای اخیر، دلار آزاد نیز در مسیر نزولی قرار گرفته است. اگر این روند در معاملات امروز ادامه پیدا کند، طلای 18 عیار از دو جهت با فشار کاهشی مواجه خواهد شد؛ هم اونس جهانی کاهش پیدا کرده و هم نرخ دلار داخلی در حال افت است.
به همین دلیل، شرایط فعلی بازار برای طلای داخلی را میتوان به شکل زیر خلاصه کرد:
اونس جهانی طلا: کاهشی
دلار آزاد: کاهشی
طلای 18 عیار: مستعد اصلاح قیمت
همجهت شدن این دو متغیر اهمیت زیادی دارد؛ زیرا وقتی هم اونس جهانی و هم دلار داخلی کاهش پیدا میکنند، احتمال انتقال فشار نزولی به قیمت طلای 18 عیار بیشتر میشود.
پیشبینی قیمت طلای 18 عیار برای امروز
با کنار هم قرار دادن وضعیت اونس جهانی و دلار آزاد، سناریوی محتملتر برای طلای 18 عیار در معاملات امروز، نوسان کاهشی و اصلاح ملایم قیمت است.
با این حال، نمیتوان انتظار داشت که صرفاً با کاهش امروز اونس و دلار، بازار طلای داخلی وارد یک روند نزولی سنگین و پایدار شود. اونس همچنان بالاتر از محدوده 4300 دلار قرار دارد و چشمانداز نرخ بهره آمریکا نیز میتواند در ادامه از قیمت فلز زرد حمایت کند.
به همین دلیل، در شرایط فعلی بهتر است کاهش قیمت طلای 18 عیار را بیشتر بهعنوان اصلاح بازار پس از رشدهای اخیر در نظر گرفت، مگر اینکه اونس جهانی و دلار آزاد هر دو حمایتهای مهم خود را از دست بدهند و روند نزولی آنها ادامهدار شود.
سه سناریو پیش روی بازار طلا
سناریوی اول؛ اصلاح محدود و نوسان منفی
در سناریوی محتملتر، اونس جهانی بالای محدوده 4300 دلار باقی میماند و دلار آزاد نیز کاهش محدودی را تجربه میکند. در این شرایط، طلای 18 عیار احتمالاً با افت محدود یا نوسان منفی همراه خواهد شد.
در این حالت، فشار فروش وجود دارد اما نشانهای از یک ریزش سنگین در بازار دیده نمیشود و معاملهگران بیشتر در حال اصلاح قیمتها پس از رشدهای اخیر خواهند بود.
سناریوی دوم؛ تشدید فشار فروش
اگر دلار آزاد کاهش بیشتری را تجربه کند و همزمان اونس جهانی نیز حمایت 4300 دلاری را از دست بدهد، شرایط برای بازار طلای داخلی متفاوت خواهد شد.
همجهت شدن افت دلار و اونس میتواند فشار فروش را افزایش دهد و در این صورت، طلای 18 عیار با اصلاح محسوستری مواجه خواهد شد.
این سناریو زمانی اهمیت بیشتری پیدا میکند که کاهش اونس صرفاً یک اصلاح کوتاهمدت نباشد و بازار جهانی نشانههای بیشتری از ادامه روند نزولی نشان دهد.
سناریوی سوم؛ بازگشت اونس به مسیر صعودی
سناریوی دیگر، بازگشت تقاضا به بازار جهانی طلا در واکنش به دادههای اقتصادی آمریکا است.
اگر دادههای تورمی آمریکا ضعیفتر از انتظار منتشر شوند، احتمال افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بیشتر خواهد شد. چنین شرایطی میتواند از قیمت اونس حمایت کرده و فلز زرد را دوباره به مسیر صعودی بازگرداند.
در این وضعیت، حتی اگر دلار داخلی همچنان تحت فشار باشد، قدرت گرفتن اونس جهانی میتواند بخشی از فشار نزولی بازار داخلی را خنثی کند.
آیا کاهش امروز طلا به معنای شروع روند نزولی است؟
در شرایط فعلی، هنوز نمیتوان کاهش امروز اونس را بهتنهایی نشانه آغاز یک روند نزولی بلندمدت دانست. افت قیمت پس از رشد قابلتوجه هفته گذشته و شناسایی سود معاملهگران، یکی از توضیحات اصلی حرکت فعلی بازار است.
محدوده 4300 دلار نیز در کوتاهمدت اهمیت زیادی دارد. واکنش قیمت به این محدوده میتواند اطلاعات بیشتری درباره قدرت خریداران و فروشندگان در روزهای آینده ارائه دهد.
اگر اونس بتواند بالاتر از این محدوده تثبیت شود، احتمال اینکه افت فعلی صرفاً یک اصلاح کوتاهمدت باشد بیشتر خواهد بود. در مقابل، از دست رفتن این محدوده همراه با تداوم کاهش دلار میتواند فشار بیشتری بر بازار طلای داخلی وارد کند.
جمعبندی؛ طلای 18 عیار در مسیر اصلاح قرار دارد؟
در مجموع، علت اصلی عقبنشینی امروز اونس طلا را میتوان در شناسایی سود معاملهگران پس از رشد هفته گذشته جستوجو کرد؛ بنابراین افت فعلی بهتنهایی نشانه تغییر روند بنیادی بازار نیست.
با این حال، شرایط برای بازار داخلی کمی متفاوت است. کاهش همزمان اونس جهانی و دلار آزاد، فعلاً کفه تحلیل را به سمت اصلاح و کاهش ملایم قیمت طلای 18 عیار سنگین کرده است.
در کوتاهمدت، رفتار دلار آزاد و واکنش اونس به محدوده 4300 دلار مهمترین عوامل تعیینکننده مسیر بازار خواهند بود. اگر دلار کاهش بیشتری داشته باشد و اونس نیز زیر این محدوده قرار بگیرد، فضای بیشتری برای افت طلای داخلی ایجاد میشود.
در مقابل، اگر اونس پس از اصلاح فعلی دوباره به مسیر صعودی بازگردد، کاهش قیمت طلای 18 عیار در بازار ایران میتواند موقتی و کوتاهمدت باشد.
بنابراین در معاملات امروز، سناریوی اصلی همچنان اصلاح ملایم قیمت طلا است؛ اما برای تشخیص اینکه این اصلاح صرفاً یک استراحت کوتاهمدت است یا آغاز یک روند نزولی جدید، باید واکنش بازار به دادههای تورمی آمریکا، محدوده 4300 دلاری اونس و روند دلار آزاد را زیر نظر گرفت.
منبع : بازار طلا