قیمت طلا در کانون توجه معامله‌گران؛ چشم بازار به داده‌های آمریکا

به گزارش سایت بازار طلا، بازار جهانی طلا در معاملات سه‌شنبه 29 سپتامبر، پس از افت شدید روز گذشته، شاهد بهبود نسبی قیمت بود. با این حال، فلز زرد همچنان در نزدیکی پایین‌ترین سطوح چند هفته اخیر معامله می‌شود و سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری بازار را دنبال می‌کنند.

قیمت طلای نقدی در معاملات امروز حدود 0.4 درصد افزایش یافت و به محدوده 4 هزار و 143 دلار در هر اونس رسید. در مقابل، قیمت طلای آتی آمریکا با حدود 0.2 درصد کاهش، در محدوده 4 هزار و 162 دلار قرار گرفت.

این حرکت صعودی محدود را نمی‌توان به‌تنهایی نشانه تغییر روند دانست. طلا در معاملات روز گذشته نزدیک به 4 درصد افت کرد و تا محدوده 4 هزار و 110 دلار پایین آمد؛ سطحی که اکنون توجه معامله‌گران را به خود جلب کرده است.

افزایش بازده اوراق آمریکا چه اثری بر قیمت طلا دارد؟

یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر قیمت طلا، افزایش قابل‌توجه بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا است. بازده اوراق 10 ساله در معاملات اخیر از 5.2 درصد عبور کرده و به حدود 5.27 درصد رسیده است. بازده اوراق دوساله نیز به محدوده 5 درصد نزدیک شده است.

افزایش بازده اوراق معمولاً جذابیت دارایی‌هایی را که سود دوره‌ای ایجاد می‌کنند، افزایش می‌دهد. طلا برخلاف اوراق دولتی درآمد ثابت ایجاد نمی‌کند و به همین دلیل، افزایش نرخ‌های بهره و بازده اوراق می‌تواند بر تقاضا برای این فلز فشار وارد کند.

تقویت دلار فشار مضاعفی بر طلا وارد کرد

عامل مهم دیگر، رشد ارزش دلار آمریکا است. شاخص دلار در معاملات اخیر در نزدیکی 101.2 قرار گرفته و به بالاترین سطح دو ماه گذشته نزدیک شده است.

از آنجا که قیمت طلا در بازارهای جهانی با دلار تعیین می‌شود، تقویت این ارز معمولاً خرید طلا را برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر می‌کند. در نتیجه، افزایش ارزش دلار می‌تواند یکی از عوامل محدودکننده تقاضای جهانی طلا باشد.

چرا افزایش قیمت نفت برای بازار طلا اهمیت دارد؟

افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی معمولاً می‌تواند تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن را افزایش دهد، اما رشد قیمت نفت در شرایط فعلی معادله بازار را پیچیده‌تر کرده است.

قیمت نفت برنت در معاملات امروز تا حدود 106.77 دلار و نفت آمریکا تا حدود 93.94 دلار در هر بشکه افزایش یافت. نگرانی درباره اختلال در مسیر انتقال انرژی از منطقه خلیج فارس یکی از عوامل مورد توجه بازار نفت عنوان شده است.

نفت گران‌تر می‌تواند فشارهای تورمی را افزایش دهد. در صورتی که سرمایه‌گذاران انتظار داشته باشند تورم برای مدت طولانی‌تری بالا بماند، احتمال کاهش نرخ بهره کمتر می‌شود و حتی انتظارات برای افزایش نرخ بهره می‌تواند تقویت شود؛ موضوعی که در شرایط فعلی برای بازار طلا اهمیت زیادی دارد.

احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو دوباره بالا رفت

سیاست پولی فدرال رزرو اکنون یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده مسیر کوتاه‌مدت قیمت طلا محسوب می‌شود.

بر اساس داده‌های بازار که در گزارش منبع اصلی آمده، معامله‌گران احتمال افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست اکتبر فدرال رزرو را بیش از 70 درصد در نظر گرفته‌اند؛ در حالی که این احتمال یک هفته قبل به شکل محسوسی پایین‌تر بود.

اکنون بازار در انتظار انتشار مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی آمریکا، از جمله شاخص هزینه‌های مصرف شخصی، آمار فرصت‌های شغلی و گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی است. این داده‌ها می‌توانند انتظارات بازار درباره مسیر آینده نرخ بهره را تغییر دهند.

عملکرد طلا در ماه سپتامبر چگونه بود؟

طلا که در ابتدای ماه سپتامبر تا محدوده 4 هزار و 510 دلار پیش رفته بود، اکنون حدود 7 درصد پایین‌تر از آن سطح قرار گرفته است.

افت اخیر در شرایطی رخ داده که چند عامل همزمان بر بازار فشار وارد کرده‌اند؛ از جمله افزایش بازده اوراق خزانه‌داری، تقویت دلار، رشد قیمت انرژی و تغییر انتظارات نسبت به سیاست پولی آمریکا.

با این حال، کاهش اخیر به معنای حذف عوامل بنیادی حمایت‌کننده از طلا نیست. تنش‌های ژئوپلیتیکی، خرید طلا توسط برخی بانک‌های مرکزی و نگرانی‌های بلندمدت درباره بدهی دولت‌ها همچنان از عواملی هستند که می‌توانند بر تقاضای طلا اثرگذار باشند.

داده‌های اقتصادی آمریکا مسیر بعدی طلا را مشخص می‌کنند

در شرایط فعلی، معامله‌گران بیش از هر چیز به داده‌های اقتصادی آمریکا توجه دارند. اگر آمارهای تورمی و اشتغال از تداوم فشارهای قیمتی و قدرت اقتصاد آمریکا حکایت داشته باشند، احتمال حفظ نرخ‌های بهره بالا یا افزایش مجدد آن تقویت می‌شود؛ عاملی که می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت طلا ایجاد کند.

در مقابل، کاهش فشارهای تورمی یا نشانه‌های تضعیف بازار کار می‌تواند انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره را کاهش داده و زمینه بازگشت بخشی از تقاضا به بازار طلا را فراهم کند.

در کوتاه‌مدت، محدوده 4 هزار و 100 دلار نیز به یکی از سطوح مهم مورد توجه معامله‌گران تبدیل شده است. بازار اکنون در حال بررسی این موضوع است که آیا قیمت طلا می‌تواند در حوالی این محدوده تثبیت شود یا فشار فروش ادامه خواهد داشت.

در مجموع، بازار طلا پس از ریزش سنگین روز گذشته وارد مرحله‌ای از تعادل نسبی شده است. با این حال، مسیر بعدی قیمت تا حد زیادی به داده‌های تورمی و اشتغال آمریکا، بازده اوراق خزانه‌داری، ارزش دلار و تحولات بازار انرژی وابسته خواهد بود.

منبع : بازار طلا