تضعیف دلار آمریکا و تعدیل انتظارات درباره افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، از قیمت جهانی طلا حمایت کرده است. تحلیلگران معتقدند تصمیم بانک مرکزی آمریکا و تحولات ژئوپلیتیکی می‌توانند در روزهای آینده نوسانات قابل‌توجهی در بازار طلا ایجاد کنند.
به گزارش سایت طلا و جواهر بازار طلا، قیمت جهانی طلا در معاملات روز سه‌شنبه، 28 مهر 1405، تحت تأثیر افت ارزش دلار آمریکا در سطوح بالاتر از 4100 دلار باقی ماند. بهای هر اونس طلای نقدی با 0.1 درصد افزایش به 4134 دلار رسید و معاملات آتی طلا در آمریکا برای تحویل ماه دسامبر نیز با همین میزان رشد، در محدوده 4164 دلار و 70 سنت قرار گرفت. کاهش شاخص دلار باعث شده است خرید طلا برای دارندگان سایر ارزها ارزان‌تر شود و این موضوع از قیمت فلز زرد حمایت کند.
تصمیم فدرال رزرو در کانون توجه بازار طلا
یکی از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر روند طلا در روزهای آینده، تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره است. کایل رودا، تحلیلگر ارشد بازار مالی در کپیتال دات‌کام، معتقد است بازار صرف‌نظر از نتیجه این تصمیم ممکن است با نوسانات قابل‌توجهی روبه‌رو شود. به گفته او، اگر نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند، واکنش اولیه بازار می‌تواند به نفع طلا باشد.
اظهارات اخیر مقام‌های فدرال رزرو درباره نبود ضرورت فوری برای تشدید بیشتر سیاست پولی، انتظارات معامله‌گران را نسبت به افزایش نرخ بهره در نشست 27 و 28 اکتبر تعدیل کرده است. بر اساس داده‌های ابزار دیده‌بان فدرال شرکت CME که در گزارش منتشرشده منعکس شده، معامله‌گران احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست پیش‌رو را 82 درصد ارزیابی کرده‌اند؛ بااین‌حال، انتظار برای افزایش نرخ بهره در دسامبر همچنان مطرح بوده است.
چرا نرخ بهره بر قیمت جهانی طلا اثر می‌گذارد؟
طلا برخلاف دارایی‌هایی مانند اوراق بدهی، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند. به همین دلیل، افزایش نرخ بهره معمولاً جذابیت دارایی‌های بهره‌زا را بیشتر می‌کند و هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا می‌برد. در مقابل، کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره یا احتمال تثبیت آن می‌تواند از تقاضا برای طلا حمایت کند.
بااین‌حال، واکنش بازار تنها به تصمیم نهایی بانک مرکزی آمریکا وابسته نیست؛ اظهارات مقام‌های فدرال رزرو درباره مسیر آینده سیاست پولی نیز می‌تواند بر شاخص دلار و قیمت طلا اثر بگذارد.
تحولات خاورمیانه و قیمت نفت چه اثری بر طلا دارند؟
تحولات ژئوپلیتیکی و نوسانات بازار انرژی نیز از عوامل مورد توجه معامله‌گران هستند. به گفته رودا، کاهش تنش‌ها در خاورمیانه و افت قیمت نفت می‌تواند به تقویت بیشتر طلا کمک کند. در عین حال، تغییر انتظارات تورمی و چشم‌انداز نرخ بهره در اقتصادهای بزرگ ممکن است جهت حرکت بازار را تغییر دهد.
در همین حال، کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، اعلام کرده است که تورم پایه این کشور به هدف دو درصدی بانک مرکزی نزدیک شده است. افزایش تقاضای جهانی برای فناوری هوش مصنوعی و محدودیت‌های بازار کار نیز از عواملی هستند که می‌توانند فشارهای تورمی را تشدید کنند و بر سیاست پولی بانک‌های مرکزی اثر بگذارند.
چشم‌انداز قیمت طلا در روزهای آینده
در شرایط فعلی، افت ارزش دلار و تعدیل انتظارات درباره نرخ بهره از عوامل حمایتی قیمت طلا امروز به شمار می‌روند؛ اما مسیر آینده بازار همچنان به داده‌های اقتصادی، تصمیم فدرال رزرو و تحولات سیاسی وابسته است. بنابراین، ادامه رشد قیمت طلا قطعی نیست و تغییر در انتظارات نرخ بهره یا تقویت دلار می‌تواند فشار نزولی بر این فلز گران‌بها وارد کند.
در بازار سایر فلزات گران‌بها نیز هر اونس نقره نقدی با 0.7 درصد افزایش به 57 دلار و 48 سنت رسید. پلاتین با رشد 0.7 درصدی در محدوده 1651 دلار و 25 سنت معامله شد، در حالی که پالادیوم با کاهش 0.2 درصدی به 1117 دلار و 87 سنت رسید.
در مجموع، برای ارزیابی روند کوتاه‌مدت طلا باید هم‌زمان به شاخص دلار، انتظارات نرخ بهره آمریکا و تحولات ژئوپلیتیکی توجه کرد؛ زیرا تغییر هر یک از این متغیرها می‌تواند نوسانات تازه‌ای در بازار جهانی ایجاد کند.
منبع : بازار طلا
