بیت‌کوین سقوط کرد؛ تحلیل‌گران در دو راهی اصلاح یا ریزش

به گزارش سایت بازار طلا، به نقل از اقتصادنیوز، در 24 ساعت گذشته قیمت بیت‌کوین با نوسانی نسبتاً پرشتاب، ابتدا از سطح حدود 122 هزار دلار به کف 115 هزار دلار سقوط کرد و سپس در ساعات پایانی با بازگشتی تدریجی به محدوده 117 هزار و 750 دلار رسید. این افت و بازگشت، تحت تأثیر لیکوئید شدن گسترده موقعیت‌های لانگ و واکنش بازار به تنش‌های ژئوپلیتیکی شکل گرفت و در مجموع نوسانی حدود 7 هزار دلار را در یک شبانه‌روز رقم زد. روند روز جاری تاکنون، بیشتر حالتی اصلاحی و نوسانی داشته است. قیمت بیت کوین در لحظه نگارش این گزارش در نرخ 118 هزار دلار در معامله بود.

نوسانات شدید، بازار رمزارز را در وضعیت هشدار قرار داد
به نقل از ای‌اینوست، در روز 26 ژوئیه 2025، قیمت بیت‌کوین با افتی چشم‌گیر 5.7 درصدی مواجه شد و از سطح 122 هزار دلار به 115 هزار دلار در کمتر از 24 ساعت سقوط کرد. این ریزش عمدتاً ناشی از لیکوئید شدن پوزیشن‌های لانگ با اهرم بالا و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی بود. بر اساس داده‌های پلتفرم CoinGlass، در همین بازه زمانی 144.8 میلیون دلار موقعیت لیکوئید شد که سهم موقعیت‌های لانگ از این رقم، 128.77 میلیون دلار گزارش شده است

عبور از سطح حمایتی و هشدار به معامله‌گران
این اصلاح باعث شکست حمایت مهم 116 هزار دلاری شد؛ سطحی که اغلب در چرخه‌های صعودی گذشته به‌عنوان نقطه بازگشت در نظر گرفته می‌شد. تحلیلگران COINOTAG هشدار داده‌اند که این نوع خروج سنگین از موقعیت‌های اهرمی، معمولاً نوسانات کوتاه‌مدت را تشدید می‌کند، اما داده‌های تاریخی نشان می‌دهد چنین اصلاح‌هایی در روند صعودی بیت‌کوین پدیده‌ای طبیعی و بعضاً سازنده هستند.

تأثیر بحران‌های ژئوپلیتیکی و سیاست‌های تجاری ترامپ
این سقوط هم‌زمان با افزایش تنش‌های سیاسی در خاورمیانه و بازگشت رویکردهای محافظه‌کارانه در سیاست تجارت خارجی ایالات متحده تحت دولت ترامپ رخ داد. اعلام تعرفه‌های جدید و اقدامات تلافی‌جویانه علیه شرکای تجاری، نااطمینانی اقتصاد جهانی را بالا برده و باعث شده میل به ریسک هم در بازارهای سنتی و هم در بازار رمزارز کاهش یابد.

در اواسط ژوئیه، یک توافق تجاری با ویتنام باعث شد بیت‌کوین به بالای 110 هزار دلار برسد، اما بازگشت سیاست‌های سخت‌گیرانه، این روند را معکوس کرد و بار دیگر نگرانی‌ها را به بازار بازگرداند.

چشم‌انداز مشتقات: غلبه احساسات نزولی
بازار مشتقات هم انعکاسی از فضای پرتنش داشت. نرخ فاندینگ بیت‌کوین منفی شد و انحراف قیمت آپشن‌ها به سمت پوت‌های خارج از پول (OTM puts) رفت. در بازار اتریوم نیز الگوی مشابهی مشاهده شد؛ اگرچه شیب نزولی در آپشن‌های ETH کمتر بود، اما نسبت پوت به کال بلندمدت همچنان مثبت باقی ماند و فضای پرابهام را برجسته کرد.

همبستگی با بازارهای سنتی: بیت‌کوین هم‌مسیر با نزدک
طی این دوره، پیوند بین بازار رمزارز و بازار دارایی‌های سنتی پررنگ‌تر شد. شاخص‌های بورس آمریکا از جمله S&P 500 و Nasdaq-100 نیز نوساناتی مشابه با بیت‌کوین را تجربه کردند. این نوسانات تحت تأثیر نگرانی‌های تورمی و سیاست‌های تعرفه‌ای دولت ترامپ رخ داد. در عین حال، موضع ملایم فدرال رزرو – شامل توقف در روند کاهش ترازنامه و تعدیل پیش‌بینی رشد تولید ناخالص داخلی – نتوانست تأثیر آرام‌بخشی محسوسی بر بازارها بگذارد.

در سطح نهادی، گرچه عرضه قراردادهای آتی SOL از سوی CME Group و بررسی‌های ICE برای ادغام USDC از نشانه‌های پیشرفت تلقی می‌شوند، اما این تحولات هنوز در برابر فشارهای کلان اقتصادی کارساز نبوده‌اند.

مسیر پیش‌رو: نوسانات در کمین باقی می‌مانند
تحلیلگران هشدار داده‌اند که به‌دلیل پویایی ریسک‌های ژئوپلیتیکی و نامعلوم بودن مسیر سیاست‌های تجاری ایالات متحده، احتمال نوسانات بیشتر در هفته‌های آینده بالاست. بیت‌کوین که حالا با جذب بیشتر سرمایه‌های نهادی به دارایی‌ای حساس به تحولات کلان اقتصادی تبدیل شده، در برابر شوک‌های بیرونی آسیب‌پذیرتر از همیشه است.