ارزش ذاتی یکی از معیارهای انتخاب دارایی برای سرمایهگذاری است. با استفاده از ارزش ذاتی میتوانید داراییهایی را انتخاب کنید که قیمتشان زیر ارزش ذاتی است و از این طرق در بلندمدت کسب سود کنید. دقت کنید که ارزش ذاتی یک تعریف نسبی دارد و نمیتوانید بهصورت دقیق آن را اندازهگیری کنید. در ادامه این مطلب با تعریف و معیارهای سنجش ارزش ذاتی آشنا شده و طلا به عنوان یک مثال از داراییها، سنجیده میشود که آیا دارای ارزش ذاتی است یا خیر.
ارزندگی یک کالا با قیمت آن کالا متفاوت است. گاهی پیش میآید که داراییها قیمتی کمتر از ارزندگی خود دارند. این مورد فرصتی ایجاد میکند تا با خرید یا سرمایهگذاری در یک دارایی، در آینده بلندمدت ضمن حفظ ارزش سرمایه، کسب سود نمایید.
ارزش ذاتی یک دارایی مانند طلا را با فاکتورهای مختلفی میتوان تخمین زد. نکته اول درباره داراییها محدودیت منابع آنهاست. هرچقدر منابع یک دارایی محدودتر باشد، ارزش آن نیز بالاتر است. نکته دیگر نگاه آیندهنگر در سنجش ارزندگی یک دارایی است. برای مثال، سهام شرکتی که داراییهای زیادی در حوزه املاک و ساختمان در ایران دارد، همواره ارزنده است. این ارزش داراییمحور برای یک شرکت میتواند جذابیت سرمایهگذاری ایجاد کند.
همچنین ارزندگی را میتوان از طریق فرصتهای پیشروی یک دارایی تخمین زد. برای مثال، وقتی میدانید کاربردهای طلا روبهافزایش و استخراج آن روبهکاهش است، میتوانید این نتیجهگیری را داشته باشید که افزایش قیمت طلا در سالهای آتی هم رخ خواهد داد.
بد نیست بدانید که پول نقدی یا کاغذی با توجه به عدم محدودیت منابع و امکان چاپ پول در کنار ناترازیهایی که در بازار پول اتفاق میافتد، فاقد ارزش ذاتی است و تنها بهصورت قراردادی و نسبت به ارزهای دیگر است که میتواند ارزشگذاری شود. برای همین هم نگهداری پول نقد در این حالت ارزندگی خاصی ندارد و حتی باعث کاهش ارزش زمانی سرمایه شما میشود. این کاهش ارزش زمانی در ایران که درگیر تورم مزمن است، کاملاً مشهود است.
طلا به عنوان یک دارایی امن شناخته میشود. داراییای که در زمانهای بحران، جنگ و ناامنی میتواند پشتوانه مالی کشورها (و نه فقط افراد) شود و آنها را از گردنه بحرانی عبور دهد. این سوال پیش میآید که آیا طلا دارای ارزش ذاتی است یا اینکه بهصورت قراردادی بین مردم ارزشمند شده است.
طلا از نظر فاکتورهای ارزشمندی، موارد بسیاری را دارد. هم منابع محدودی دارد، هم در صنایع کاربرد پیدا کرده است و هم به عنوان پشتوانه مالی پولها به مدت زیادی کارکرد داشته است. هنوز هم بانکهای مرکزی از طلا به عنوان اندوخته استراتژیک بهره میبرند و ذخایر طلای بانکهای مرکزی جهان در ماههای اخیر افزایش داشته است.
دانستید که ارزش ذاتی با ارزش مالی متفاوت است. درست است که طلا ارزش ذاتی دارد و به نظر میرسد با توجه به کاهش استخراج طلا در سالهای اخیر، ارزش ذاتی آن روبهافزایش باشد، بااینحال ارزش مالی آن به عوامل مختلفی وابسته است.
• شرایط اقتصادی و سیاسی جهان: یکی از عواملی که بر قیمت طلا اثرگذار است، شرایط اقتصادی جهان است. در دوره رونق و تولید و صلح، طلا کاهش قیمت پیدا میکند و حتی میتوان ادعا کرد که زیر ارزش ذاتی خود معامله میشود. چراکه در این شرایط سرمایهگذاران بزرگ به دنبال ریسک و بازدهی مطلوبتر میروند و در نتیجه سرمایههای درشت از طلا خارج میشوند. در مقابل، زمانی که یک بحران، رکود یا تنش در فضای اقتصادی و سیاسی حاکم میشود، سرمایهگذاران دیگر دلیلی برای ریسک بیشتر ندیده و سرمایه خود را به سمت داراییهای امن از جمله طلا میبرند. بههمینخاطر است که طلا در زمانهای بحران رشدهای قیمت قابلتوجهی را تجربه میکند.
• سیاستهای اقتصادی: جدای از شرایط اقتصادی و رونق و رکود، سیاستهای اقتصادی دنیا و بهخصوص آمریکا در زمینه نرخ بهره، نرخ بیکاری و تورم از جمله مواردی هستند که روی قیمت طلا اثرگذار هستند. طبیعی است که با افزایش نرخ بهره، سرمایهگذاری در اوراق قرضه افزایش پیدا میکند یا با افزایش تورم، داراییهای امن جایگاه مهمتری پیدا میکنند. البته همبستگی قیمت طلا با نرخهای اقتصادی به همین سادگی قابل تفسیر نیست و این موارد مثالهایی برای درک بهتر مسئله است.
در سرمایهگذاری یکی از فاکتورهای مهم برای انتخاب دارایی در نظر گرفتن ارزش ذاتی است. درست است که هیچ استاندارد جهانی برای اندازهگیری ارزش ذاتی وجود ندارد اما سرمایهگذاران روشهایی برای سنجش ارزش ذاتی هر دارایی بهصورت نسبی دارند. گاهی یک زمین کشاورزی که آب کافی در اختیار دارد ارزش ذاتیاش بیشتر از یک کارخانه فولاد در مناطق کویری است؛ چرا که ریسک انرژی کمتر و پتانسیل رشد بیشتری با توجه به چشمانداز کمآبی گسترده در کشور دارد.
تمامی این مثالها برای این است که درک درستی از ارزش ذاتی داشته باشید. قیمت بازار یک کالا یا دارایی معیار مناسبی برای سنجش ارزش ذاتی آن نیست. سرمایهگذاری موفق به سرمایهگذاری در داراییهایی گفته میشود که ارزش ذاتی بالایی دارند و طبق تخمین سرمایهگذاران و کارشناسهای مالی زیر ارزش ذاتی در حال معامله هستند. سرمایهگذاری در این داراییها میتواند سود بالایی را در میانمدت و بلندمدت نصیب سرمایهگذاران کند.
اگر شما هم با توجه به فاکتورهای مختلف اعتقاد دارید که ارزش ذاتی طلا بالاتر از قیمتهای فعلی آن است، باید به سراغ گزینهای بروید که بیشترین حاشیه سود را برایتان ایجاد کند. طلا در کشور ما در قالبهای مختلفی مثل شمش، طلای زینتی، سکه و صندوقهای سرمایهگذاری ارائه میشود. تمامی این موارد با توجه به هزینههای جانبی مثل اجرت ساخت در طلای زینتی، حباب قیمتی مثبت در سکه و کارمزد معاملات و مدیریتی در صندوقها از حاشیه سود و در نتیجه ارزش ذاتی کمتری نسبت به خود طلا برخوردار هستند.
طلای آب شده گزینهای است که میتواند نزدیکترین مورد به ارزش ذاتی طلا باشد. با خرید طلای آب شده شما هزینهای از بابت اجرت یا مالیات پرداخت نمیکنید و تنها درصدی سود به فروشنده میپردازید. در نتیجه با خرید طلای آب شده میتوانید یک سرمایهگذاری امن در طلا داشته باشید که حاشیه سود آن از گزینههای دیگر بهتر است.
برای خرید طلای آب شده هم دیگر نیازی نیست که به دنبال فروشنده معتمد بگردید یا یک روز وقتتان را برای پیداکردن بهترین قیمت هدر دهید. سایت طلا و جواهر بازار طلا پلتفرمی است که امکان خرید آنلاین طلای آب شده با هر میزان سرمایه را امکانپذیر کرده است. در بازار طلا میتوانید هر زمان که خواستید پول نقد را به طلا تبدیل کنید یا طلای آب شده خریداریشده را در زمان دلخواه به قیمت روز بفروشید.
جمعبندی
ارزش ذاتی یکی از فاکتورهای مهم در انتخاب دارایی برای سرمایهگذاری است. اگر به فکر سرمایهگذاری هستید باید بتوانید داراییهایی با ارزش ذاتی بالا را پیدا کنید. طلا یکی از داراییهایی است که چشمانداز آن روشن و روبهرشد است. با توجه به فاکتورهای مختلفی که در این مطلب توضیح داده شد و شما هم میتوانید با تحقیق بیشتر درکشان کنید، طلا گزینهای مناسب برای خرید است. از میان انواع طلا، طلای آب شده با معاف بودن از اجرت و مالیات، گزینهای بهتر و با حاشیه سود بالاتر است.
پشتیبانی
میخواهید از آخرین اخبار و تخفیف های بازار طلا باخبر شوید؟
